Evian, CFA2020-10-30 16:38:38

└(^o^)┘你好同学，    

long forward和long risk-free bond相当于是公式中的FP/(1+rf)^T，用long forward contract和long risk-free bond来合成资产synthetic asset。

举一个例子，在T=1，一年之后买一吨大豆，需要FP这么多钱，现在t=0签订一份远期合约约定这一件事情，然后为了确保在一年之后有FP这么多钱，我们可以在当下时间点买入无风险债券，到期面值为FP的债券，当下时间点的价格就是FP/(1+rf)^T。

然后再用CK=PS，K=-C+P+S来分析。

衍生品的课后题目确实难了一下，是因为一些涉及了二级衍生的内容，所以不用担心自己和其他同学的情况，把不会的，可以弄懂的会了就很棒了。通过不需要100%全部答对。

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