宫同学2020-10-26 17:56:13
宫同学par bond yield不应该是coupon bond yield curve的一种特例么？为什么不能观察，只是说par bond的YTM等于coupon rate了啊
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Danyi2020-10-26 18:44:09
Danyi同学你好，
par bond yield curve 它是无法观测出来的，是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所 构成的收益率曲线，是一个理论上的曲线。 因为市场上通常没有每一个到期日的债券（比如不太可能有一个到期日正好是 6.5 年的债券， 而另一个到期日正好是 10.8 年的债券等等），所以 par curve 是通过使用市场上的任何到期日来构建的，然后用数学方法插值计算出来的。
par bond yield和coupon bond yield 是两种不同的yield curve
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