小同学2020-10-19 14:05:51
小同学R49 Q 4 怎么就能假设bond呢，两个产品在起初一样的价格，在期末不一样，也能有in CF的呀
回答（1）
Evian, CFA2020-10-19 17:54:29
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
根据套利的定义，解析中也呈现了，期末有相同的结果，没有loss也没有gain，在期初有净现金流的产生。衍生品里这样定义，所以我们按照原版书来。
你说的情况是有发生的，这个在二级的固定收益中会讲到，有两种情况：1.期初现金流不一样，期末现金流一样，期初产生净现金流，这个策略叫做“value additivity”;期初现金流一样，期末现金流不一样，期末产生净现金流，这个策略叫做“dominance”
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碰巧今天遇到更好的思路，来补充一下。
其实这个题目比较片面，因为对比了二级固定收益的原版书内容，有和这个题目冲突的知识点。一级考试既然原版书出了这个题目，先记住这个思路，目的是考试得分。
然后以下简单介绍一下二级怎么描述的，二级和一级的原文作者和出题人不一定是一个人，所以有知识点描述的不一致
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还有两张截图
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