Johnny2020-10-19 11:26:46
Johnny请问一下，为什么CML线上的所有组合都是“充分分散非系统性风险”的？我的理解只有EF上的组合是分散非系统性风险的，难道CML连线上的任意一点都满足吗？
回答（1）
Evian, CFA2020-10-19 14:51:28
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
在同质性“homogeneity of expectations”的假设下，无数条CAL变成了一条CAL，称为CML，同样是过Rf无风险资产对EF做切线，切点是optimal risky portfolio，这个切点是EF上的一点。
CML是由两个点：RF和optimal risky portfolio，通过改变两个资产的权重得到的一条线。Rf无非系统性风险，optimal risky portfolio无非系统性风险。所以CML上的点也没有非系统性风险。
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