崔同学2020-10-18 22:31:22
崔同学asset-riskfree asset=-derivative。B选项不是应该为short derivative吗？题干是long这个怎么理解？
回答（1）
Evian, CFA2020-10-19 15:13:29
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
你说的这个公式“asset-riskfree asset=-derivative”中，“+”和“-”并不代表“long”“short”，公式中的“+”表示将两类资产组合起来，然后在变形公式的过程中，“-”代表将资产去掉。
B在本题的意思是买入一个标的资产，short Rf bond
long asset的payoff完全取决于标的资产的价格
short Rf bond是long Rf 的方面，payoff不会因为标的资产的变动而变动，始终是Rf
题目问的是合成买入衍生品的头寸，这里假设是forward远期，long forward payoff也是完全取决于标的资产的价格变动。
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