倪同学2020-10-18 16:36:48
倪同学老师好！关于这道题还有点疑惑： 1.这道题求的continuously compounded return是一个年化利率还是一个期间利率啊？ 2.此题的视频解析是用了pv(1＋r/m)^m=fv的公式，最后求的是r，那么这个r应该是个年化利率吧，因为m是期数。
回答（1）
Evian, CFA2020-10-19 10:04:30
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
1.视频解析是老师做了一个推导过程，说明了r是一个期间利率
2.这个公式r可以是一个期间利率，m是复利次数，在m趋近于无穷大时，用e^r即可。
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(1+r/m)^m中的r可以是期间利率的吗？那此时的r/m，即期间利率/复利次数（计息次数）是个什么概念呢？按照基础段讲义，强化段讲义，r应该都是一个名义年利率，而r/m这个整体是一个期间利率吧？
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你说的对，r是一个报价年名义利率，m表示一年中计息次数，当m无穷大时，会涉及e的运算
本题想当于一个拓展：
r是一个报价“年”名义利率，m表示一“年”中计息次数，当m无穷大时，会涉及e的运算
r是一个报价“某一时间段”名义利率，m表示“此时间段”中计息次数，当m无穷大时，会涉及e的运算
正式因为有人为规定r对应的某一时间段是一年，所以有了我们通常所用的公式和含义，我并不是否定讲义的公式。加上题目说的是“for the period August 1 to August 15”是一个时间段，所以r不需年化
e^r=1+HPR=FV/PV
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好的，谢谢老师！
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不客气，谢谢优秀的你自己
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