李同学2018-03-21 10:56:57
李同学老师，纪老师视频中说欧式美式看涨期权的最小价值，其中美式CALL有特例。按照老师视频中的逻辑推理，那为什么看跌期权的美式没有特例，感觉看跌期权的美式也要折现呀？ 另外这个最小值折现是股价-行权价部分的折现，为什么不是（股价-行权价）总值的折现？
回答（1）
金程教育Alfred2018-03-21 11:23:30
金程教育Alfred同学你好，因为看跌期权是在股价下跌时赚钱，而股价的下跌从理论上讲最多跌到0，所以美式看跌期权是会提前行权的。
估值是在t时刻进行的，因为在到期日T时刻才行权，所以行权价要折现，而t时刻的股价就是St，所以不用折现。
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