Evian, CFA2020-10-09 15:48:17

└(^o^)┘你好同学，    

原理是在期末的时候，long和short的资产对应现金流正好一正一负offset掉，为0。在期初的时候，低买高卖，其中的差值就是net inflow。

arbitrage transaction指的是套利交易
generates a net inflow指的是产生净额现金流流入

套利交易指的是没有自有资金的投入情况下获得一个无风险收益
套利交易（arbitrage transaction）一定发生在期初，从另一个角度理解：如果发生在期末，那从期初到期末时间段会有风险/不确定性。
而容易与之混淆的是“arbitrage opportunity”套利机会可能发生在期初或者期末，这个知识点在二级固定收益还会深入套路，我们到时候再深入学习。

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