Zen回答（1）
Evian, CFA2020-10-09 11:05:27
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
C中提到的折现应该使用rf而不是rf+风险溢价，衍生品中认为投资者理论上可以获得的收益率是无风险收益率。
老师视频中提到的风险中性“相对于风险偏好和风险厌恶的概念，风险中性说的是无论是否存在风险，投资者都不会关心，对风险保持一个无所谓的态度，因此也不存在风险溢价，不需要为了风险给予补偿。也就是说，风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿，因此折现率采用的是无风险利率Rf。”
无套利定价一般用于对标的资产未来的价格进行定价（例如Forward price），而不是衍生品合约本身的定价，衍生品合约本身的定价会用到二叉树。
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