Evian, CFA2020-09-24 17:48:48

同学你好，

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欧式看涨期权和欧式看跌期权的标的资产是相同的，到期日和行权价格相同。到期时，两个期权都有可能：

题目问的是两个期权共同完成的一个事情，那就是有相同的value。
如果欧式看涨期权call是in the money，positive value，但是put则会out of the money，negative value，此时positive 和negative value不一致。
同理如果欧式看涨期权call是out the money，此时positive 和negative value也不一致。
所有两个期权都是at the money时，有value=0共同的特点。

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到期时，如果行使价格为以下哪个，欧式看跌期权是有价值的：
换句话说，什么时候欧式put处于in the money的状态，那就是X大于S。

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