Howie2020-09-22 18:12:54
Howiecal线的横轴不是b吗？斜率不是rf-rm吗
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Evian, CFA2020-09-23 09:57:00
Evian, CFA同学你好，
CML所在的坐标轴，X轴为standard deviation，斜率是夏普比率。
你说的是不是asset characteristic line资产特征线，横轴为Rm-Rf，斜率为Beta。
To乘风破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知识点，【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
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能否麻烦讲解下asset characteristic line呢？
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同学你好，
回归的基本思想是寻找两组数据之间的规律，例如十年之内按月抽取市场组合的超额收益（Rm-Rf）与资产的超额收益（Ri-Rf）的数据（共240组，10年120个月，两组数据各120），再将这些数据标注在坐标轴上，并通过最小二乘法的原理，在坐标轴上找到一条最优的拟合直线，使得坐标轴上的所有的点，到这条直线的距离的平方和最小。得到的这条直线就称为资产（证券）特征线（securitycharacteristic line, SCL），这条直线的斜率即为贝塔值 。
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他的斜率公式是怎么推导出的？
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Beta=△y/△x= ρ(x,y)*σ(y)/σ(x)
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