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Evian, CFA2020-09-21 14:24:30
Evian, CFA你好同学，
If no cash is initially exchanged, a swap is comparable to a series of forward contracts when:
A the swap payments are variable.
B the combined value of all the forward contracts is zero.
C all the forward contracts have the same agreed-on price.
最优选B。
如附图Forward1234合成了swap，由于每一个Forward时间不同，所以不会出现C描述的the same agreed-on price
B的思路：If no cash is initially exchanged说明期初没有现金流的交换，买卖双方是平等的，也就是swap合约本身的价值为0，那么合成swap另外Forward1234的value也应该是0
To乘风破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知识点，【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
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请问Forward都是在0时间点签约的，虽然交易的时间不同，但是在0时间点的时候就能确定价格的吧？
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嗯嗯，截图中的所偶forward均在t=0时刻签订，定价定的是标的资产的价格，在FRA中，定的是interest rate。
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