杨同学2020-09-17 17:07:25
杨同学这个A有问题。Cost大FP大，也就是执行价格，执行价格大了，put option的value就大了啊，因为put option value＝Exercise price➖underlying
回答（1）
Evian, CFA2020-09-17 18:31:48
Evian, CFA同学你好，
A没有问题。欧式看跌期权不可以提前行权，IV=Max[0, X-St]，发股利会使得标的资产股票的价格下降，以至于IV上升。
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A您没有解释。put option，FP越大value越大，A为什么错误
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持有成本不改变执行价格X，这个是合约签订时定死的，加上股票没有持有成本，不像大宗商品持有会有仓储成本。
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意思就是这个持有成本根本不考虑，因为股票没有成本。就是说持有成本增加，put option不变
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IV=Max[0, X-St]
在没有持有成本的时候，St不受到持有成本影响
如果持有股票，有相应的成本，股票的价格会变高，St会增加，X不变，X-St对应IV会下降
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就是说FP固定好了，不受影响。这些选项只会影响现在的价格。如果持有成本增加，那现在的股价会上升。如果发股利，股票价格下降。put option，越跌intrinsic value越大。是这个意思吧
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嗯嗯，你的理解是正确的。
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