杨同学2020-09-15 15:28:32
杨同学这个A不是太能理解，知道CR不就是YTM了吗
回答（1）
Danyi2020-09-15 16:00:31
Danyi同学你好，
选项A: 因为par curve是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线，所以coupon rate就应该等于par rate。
par rate和 spot rate都可以理解为折现率的概念。这里我们举个例子：比如当我们已知spot rate：s1和s2, N=2, PV=FV=100,自然是可以求出PMT的，也就是coupon，而前面说到了coupon rate=par rate，因此par rate可以通过spot rate来求出。所以说Par curve是从spot curve中获得的。选项A的说法是正确的。
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按您这个例子，par rate＝根号下(1➕s1)(1➕s2)，所以就能算了，至于是par rate还是CR无所谓了，反正一样
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par rate是coupon rate， 是要每期按照时间折现的。只有用未来现金流折现求和算出来coupon rate，这个才是par rate
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那就是这里计算表不要求掌握，只要知道年化的I/Y能从spot rate计算出来就行了吧
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如果非要计算，是不是就是用spot rate计算出PV，按年金那排键，计算出I/Y
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对的。就是你说的这种计算方法
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