陈同学2020-09-14 19:39:21
陈同学第3题 C选项为什么用过去的价格衡量不对呢，课程里老师不是说的有效久期是用实际发生的价格来衡量的吗？ 第5题 为什么不可赎回永续债券的麦考利久期: MacDur = (1＋r)/r = 1.08/0.08 = 13.5呢
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Danyi2020-09-15 09:36:01
Danyi同学你好，
1.这里是用expected price changes，未来实际价格的变动，而不是用之前的价格变动。我们想要知道的是未来的利率风险，预测衡量的是未来
2.这个公式是使用微积分和代数推导出来的，不需要掌握。这部分计算已经不在今年的考纲范围内，同学了解一下即可。
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用expected price changes可以算有效久期，单用过去的实际情况不是也可以算吗？为什么用过去的变化算就不对了呢
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这里要求的就是用expected price changes。利率变化，影响的是后面的价格，而不是过去的价格
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