天堂之歌

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孙同学2020-09-08 20:12:01

这题为什么不是B?两个头寸之差是不是默认F-S?这里的F就是现金流折现价值?

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回答(1)

Evian, CFA2020-09-09 09:46:33

同学你好,

在合约到期之前来估值,是站在当下时间点思考:买入股票相当于花了102,将来卖出这只股票是FP=100元,等价于现在卖掉收到100/1.04,现金流出102,-102,现金流入100/1.04,+100/1.04,所以-102+100/1.04是总的value。

第二种思考方式是:先站在long方,Value=St-FP/(1+rf),short一方需要加负号,Value=-St+FP/(1+rf)

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