Oliverbug2020-09-03 21:03:44
Oliverbug这张图： M2alpha，是用来判断Rp是否大于Rm的吗？我的笔记是，如果m2alpha大于0，就说明Rp大于Rm。 但是这张图，m2alpha大于0，但是Rm是小于Rp的啊… 还是说 m2alpha大于0，只能说明，SRp大于SRm？从而推定p组合比m组合更好。因为夏普比率越高越好。
回答（1）
Evian, CFA2020-09-04 21:11:26
Evian, CFA同学你好，
根据M^2 alpha指标，可以判断投资组合P和市场组合M的sharpe ratio大小。
也可以说P点位于资本市场线上方，不能说明E(Rp)和E(Rm)的大小关系。
变形之后的公式可以有新的解读：当投资组合的风险与M一致时，单位风险所带来的回报更多。
具体内容可见附图：
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