张同学2020-08-28 22:47:04
张同学请问这里单老师说CML线上是都已经充分分散风险的资产，所以组合P和M是的夏普比例是一致的，但是后面讲到业绩衡量涉及资产是非充分分散风险的资产，又说要用含有系统风险又含有非系统风险的总风险的CML的夏普比率来衡量这两点是否矛盾了？
回答（1）
Irene2020-08-31 13:07:20
Irene同学你好
不矛盾。
这里说CML中，只含有系统性风险是说：在CML的图像中，每一个点由market portfolio和无风险资产做组合得到，所以不含非系统性风险。
而在夏普比率中，老师的意思是：指标的分母上是总风险，而总风险这个概念出现在CML的横坐标上，而不是SML。
可能这里的表述有一点歧义，但是不影响结论哈~
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