Logan 2020-08-27 19:09:05
Logan 请问put option有利于投资者，而call option有利于issuer。所以是在利率上升的情况下issuer提前售回，而在利率下降的情况下投资者开始put吗？请问其中的原理是怎么样的？有时候会记混。
回答（1）
Danyi2020-08-28 09:42:54
Danyi同学你好，
利率和债券价格呈反比。
当利率下降的时候，债券价格升高，此时发行人就会以事先约定好的比较低的call price提前赎回；反之，当利率上升的时候，债券价格下降，债券持有人会以事先约定好的比较高的put price卖回给发行人。
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请问是不是在这里可以理解为call option和put option。对于issuer来说，当利率下降导致债券价格的上涨，此时债券发行人以预先设定好的价格行权的话，可以以更低的价格提前赎回，因而可以节省一笔差价费用。所以是当利率下降的时候，issuer提前行权是吗？而对于投资者来说，当利率上涨的时候，债券价格下降，因此他们会以之前确定好的更高价格提前售出，从而赚得这一部分价差，因此对于投资者来说，是利率上涨的时候，会提前行权是吗？
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是的，理解的很正确
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