温同学2020-08-22 22:29:03
温同学这道题答案里面写的the higher the risk-free rate, the deeper in the money is the put. 我记得好像 interest rate 和 put option 是反向关系，因为如果利率高的话，underlying price 也会高，所以put option 会out of the money。
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Evian, CFA2020-08-24 19:43:28
Evian, CFA同学你好，
你理解的是正确的。
本题研究的是the time to expiration，解析的意思是，the time to expiration越大，对应的the risk-free rate越大。研究的重点不是the risk-free rate和put的关系。
To乘风破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知识点，【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
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我记得好像上课讲的是time value，如果expiration越长，call和put option的value越高，所以是directly related，但是还有另外一种情况是如果put option 是 deep in the money，那么时间越长，越不好，因为资产不可能为负数。所以也有inversely related 一说。但是答案给到的 risk -free 越大，和选项没有什么关联度，我不明白他的解释。
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你的理解是正确的。题目出题很容的选出来，解析表述的复杂了，其实把the higher the risk free rate省去，不影响解析想表达的意思。
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