温同学2020-08-22 22:09:47
温同学这道题选择B，但是答案里面说的selling the asset and investing the proceeds until contract expiration 这里面的asset指的是什么，是forward的underlying asset吗？然后是以Rf 作为利率compound，最后得出的肯定比spot price 大。是这个逻辑吗？
回答（1）
Evian, CFA2020-08-24 16:53:45
Evian, CFA同学你好，
1.解析“if the forward price were set to the spot price or the prersent value of the spot price”的意思是没有按照正确的来定价FP，那么会存在套利机会，asset是你说的underlying asset。
2.第二句理解也是正确的，例如FP=SP，或者FP=SP/(1+rf)^T，现在时间点卖出也就是short标的资产后得到SP这么多现金，投资后在t=T时刻，得到SP(1+rf)^T这么多钱，比FP的价格要高，所以有套利。
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