倪同学2020-08-20 11:22:57
倪同学老师，在看完了本任务课后习题第3题的解析后，有个疑问想请教一下：CAL线上任一点都是无风险资产和EF上风险资产的组合吧？那么Opt CAL上任一点都是无风险资产和切点Optimal risky portfolio的组合吗？但对于切点optimal risky portfolio本身来说，它的性质不就是只包含risky asset（Rf的权重为0）吗？那么Opt CAL上任一点P到底是无风险资产和optimal risky portfolio的组合还是无风险资产与风险资产的组合？
回答（1）
Irene2020-08-20 18:53:15
Irene同学你好
CAL线上任一点都是无风险资产和EF上风险资产的组合吧？
是的。
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那么Opt CAL上任一点都是无风险资产和切点Optimal risky portfolio的组合吗？
是的
但对于切点optimal risky portfolio本身来说，它的性质不就是只包含risky asset（Rf的权重为0）吗？
是的。所以这个点是一个特殊的点，相当于一个组合在optimal risky portfolio投入100%的权重，无风险资产中的权重是0%，理论上还是两类资产做组合，但是实际上无风险资产这类资产当中的权重是0，也就是说不包含无风险资产。这是opt CAL上的一个特殊的点。
而optimal risky portfolio本身包括了市场上所有的风险资产，只是这些风险资产的配比是确定的唯一的，不能发生变化。所以optimal risky portfolio是唯一的一个风险资产的组合。
无风险资产，和这个唯一的权重确定的风险资产组合构成optimal CAL。
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谢谢老师！
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客气啦，祝：考试成功。
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