Vicky2020-08-19 17:45:19

同学你好，
管理一个公司的日常净现金头寸的目的在于确保存在充足的现金流，但是应避免现金流过量，因为现金是没有利息的。通过投资短期货币工具，可以产生一定的收益率，并维持高流动性，是公司进行现金管理的有效手段。

投资短期货币工具涉及到几种收益率，需要考生掌握计算。

货币市场收益率（money market yield，r_MM）=(面值-价格)÷价格×(360/距到期日天数)  
其中，价格指的是证券购买的价格；面值为证券到期时还给投资者的票面价值。

均衡债券收益率（bond equivalent yield,BEY）=(面值-价格)÷价格×(365/距到期日天数)

折扣率（discount-basis yield，r_BD ）
=(面值-价格)÷面值×(360/距到期日天数) 
折扣率与上面两个收益率不同，收益率反映的是给予初始投资（即价格）相对的收益。而折扣率是在面值的基础上，计算基于面值的折扣。

公司金融里面没有add on yield。同学不要把不同科目的内容混在一起记忆。