丁同学2018-03-07 00:46:56
丁同学老师您好 想问一下 在equity里 的long or short position，与衍生品部分的long short可以理解为一类么 感觉也有在讲权利和义务，区别可否理解为 equity可以成为衍生品里的标的物 但long short都分别为buy/purchase；sell？
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大鬼2018-03-07 09:21:16
大鬼可以理解成一样的东西，你按照这个去理解：
标的资产升值，投资者赚钱，这个投资者就是在long这项资产。相反的，标的资产价值下降投资者赚钱。那么说明了投资者是站在short position的。反之亦然。
理解了上面这句话，其他的就比较简单了。比如衍生品里面short一个put。那么站在标的资产的角度，价格下跌，put价值升高。然后又因为是short put，所以put价值升高，投资者最终是损失钱。所以就是标的价格下跌，投资者损失钱。也就是long position。其他的你也可以用这样的方法试着分析一下
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老师我明白了 可以这样理解吗：如果是short position 则一定要仔标的物decrease的时候才可以赚钱？这是判断short与否的标志？
图片里的第三题 我选的A 因为Put 意味着看跌 只有decrease才意味着可以赚钱 C不是 因为这个人是看涨这只股票 但是B 我不是很懂 我的理解 Writing=sell，是说 这个人会在下跌的时候卖掉 也就反过来表示 这个人是buy a call?
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不知道这道题 我的理解对不对
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您的回答里 有一段我还是有点迷糊 “比如衍生品里面short一个put。那么站在标的资产的角度，价格下跌，put价值升高。然后又因为是short put，所以put价值升高，投资者最终是损失钱。所以就是标的价格下跌，投资者损失钱。也就是long position”。
可不可以这么理解：Put是看跌 即作为投资者 不看好这个标的资产，下跌才能赚到钱，如果下跌的话 投资者恰好是Buy/long自然很好，然而现在是short，Put必须更不值钱/价值下降 short方才能赚到钱，现在由于价格下跌造成Put值钱 short方赚不到了？这样理解可以么
您说 也就是Long position 因为increase的话 Long方才赚 Decrease的话 Long方亏对吧，那么不同的表达方式 很多时候难道是同一个意思？
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先回答上面那个问题，虽然都是long position，但是sell a put不等同于buy a call。所以不能这么说，因为payoff和风险完全不同。
然后后面那个问题其实先弄清楚short就是借到并出售资产，然后过一段时间将资产买回来还掉。所以short就是资产价格下跌才能赚钱。其次这里提到的资产在例子里面是一个put。一个put的价值要下跌，说明这个put的标的资产价格要升高（因为put是以一定价格卖出资产的权利）。所以最终投资者所站在的position就是long方。
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嗯嗯 感谢感谢 我就这么理解 如果想等同Long position ，那么选项里的asset在price上涨时 投资者也赚钱 Put在这里是一个资产 只是在价格下跌时才会值钱
想问一下 截图里的 short rebate rate 为何broker要还一部分interest？第二个点没有看懂
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因为broker自己要赚钱，这个钱就是从这个费用里面出的。当然还下面还有一句，如果这个标的资产的流动性很差或者很稀有，那么broker收取的费用就会很高，并且rebate rate就可能是负数。
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