大同学2020-08-19 10:36:09
大同学Shortfall risk，RL=threshhold level return, minimum return required 如何理解Shortfall risk？
回答（1）
Evian, CFA2020-08-19 21:41:45
Evian, CFA同学你好，
如果一个投资工具的收益率服从正态分布，此时可以用shortfall risk衡量这个投资工具的风险，具体来说，如果历史平均水平的收益率是10%，标准差是5%，此时可以设定一个5%的门槛值，通过历史数据可以得知，收益率低于5%的概率是多少。
我们可以用历史数据来预测未来，所以讲这个5%作为未来的投资最低目标，可以预测出未来收益率的一个分布，未来达到5%的这个目标的概率是多少。
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Shortfall risk，就是低于RL= minimum return required的概率，对不？
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嗯嗯，你说的对，可以用低于门槛值的概率来衡量shortfall risk短缺风险。
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