张同学2020-08-17 20:54:06
张同学老师好，请教您关于event study的问题。 某股票处于平缓走势，当公布某个基本面信息后，如果股票依旧平缓走势，证明此消息对股票价格无太大影响，并已在之前的价格中体现了，这就是semi-strong； 如果股票价格出现大幅波动（大幅上涨/下跌），过去的股票价格未能反应此信息，也就是通过基本面信息获得了超额收益。 您看我理解得对吗？谢谢
回答（1）
Vicky2020-08-18 09:50:00
Vicky同学你好，
第一点是正确的，semi-strong efficient 市场下，基本面信息已经反映在价格中， 因此不会造成价格的波动。
第二点如果公布基本面信息后，股价出现大幅波动，如果价格的波动是由于基本面信息引起的，那么可以通过基本面信息获得超额收益，市场未达到半强有效。
但是如果是由新信息引起的，那么不一定能说明市场未达到半强有效。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师您好，那这个新信息具体指哪些信息？是除去基本信息之外的其它信息吗？例如：开发新专利？能举例说明吗？
- 追答
-
同学你好，
指的是非基本面的信息，比如宏观经济影响。
event study这里一般是默认没有其他信息的影响的，所以可以检验基本面信息发布前后的价格变化。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片