温同学2020-08-13 20:23:54
温同学1）首先，算出对标公司的beta equity，然后对标公司beta equity 去掉 leverage 就可以得到 asset beta,因为求得是firm的，但是答案是按照对标公司的t，D，E，而非firm 的t,d,e,所以我就很困惑，为什么不用公司的t，d，e呢？
回答（1）
Vicky2020-08-14 10:14:06
Vicky同学你好，
我们pure play method就是基于两个公司相同的unlevered beta，所以公司的unlevered beta 和可比公司unlevered beta是相同的。
而我们刚才求出来的是可比公司的beta equity，因此去杠杆当然用的是可比公司的D/E，如果要加杠杆才是用的目标公司的D,E。
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