杨同学2020-08-13 17:08:15
杨同学是不是在久期这章里，都假设delta y是不变的。这里就是说delta y要是变了会怎么样。对于这个delta y不变有点不理解，能结合例子说明一下嘛。
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Danyi2020-08-13 17:42:20
Danyi同学你好，
∆y代表的是利率变动量的意思。算effective duration就是∆y变动了才能计算，你说的不变指的是什么意思？
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In calcualtion of duration and convexity, the yiled curve is assumed to be parallel shift. 都是假设这个dleta y，这个yield volatility是恒定的。从公式来看可以理解，就是delta y不变。从实际出发有点想不明白。能举个例子嘛
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同学你好，
yield curve is assumed to be parallel shift说的是平行移动的意思，并不是不变。
平行移动的意思是说，不同期限的收益率上升的幅度是相同的，比如所有期限都上升5%。如果幅度不同，比如短期上升5%，长期上升了10%，这就叫做非平行移动。
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