张同学2020-08-12 06:45:52
张同学请问老师这种情况下AAA为什么不自己借浮动更划算，为什么要跟BBB互换利率？
回答（1）
Evian, CFA2020-08-12 09:58:15
Evian, CFA同学你好，
1. BBB公司，想以Fixed rate借款，但是成本是11.2%，高于了AAA；AAA想以浮动利率Libor借款，而不是Libor+0.3%
2. B和AAA商量一下，于是BBB以Libor+1%借浮动，以“Libor+1.0%”这样的一个利率水平借钱，AAA以10%借固定，以10%这样的一个利率水平借钱。他们之间互换10%和Libor，你可以从图上中间两个方框框看出。
3. 综合来看，AAA两出（10%和Libor），一进（10%），净付出Libor，达到目的。
4.同样看图中，BBB两出（Libor+1%和10%），一进（Libor），净付出11%，达到目的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片