神同学2020-08-10 16:09:47
神同学老师33题的ABC选项都解释一下
回答（1）
Evian, CFA2020-08-11 11:00:54
Evian, CFA同学你好，
在标准正态分布对应的曲线下，落在0%左侧的区域代表的是负收益。通过标准化两个资产的回报和标准差，资产收益为负回报的可能性可以被决定：z分数(标准化值)= (X -μ)/σ
债券收益率为0%的z值=(0 - 2)/5 = - 0.40。
股票收益率为0%的z值=(0 - 10)/15 = - 0.67。
对于债券来说，0%的回报率比2%的平均回报率低0.40个标准差。相比之下，对于股票来说，0%的回报率比10%的平均回报率低0.67个标准差。0.40的标准差小于0。67的标准差。因此，相比于股票，负收益占据了债券左尾更多的分布面积。因此，债券比股票更有可能出现负回报。所以A正确。
B中99%对应均值两边2.58的标准差
C是(3-2)/5=0.2，而不是0.25
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这个z求出来是均值吗？
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不是均值，是标准正态分布中的一个分位点，可以用这个值来查表得出概率。
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