茂同学2020-08-07 14:16:30
茂同学请问老师，par bond yield curve里，两年期的债券，为什么S1，S2是不一样的？同一个债券为什么每一年的收益率不一样？ 但是在yield curve for coupon bonds里面，同一个债券，每年的收益率又是一样的
回答（1）
Danyi2020-08-07 15:50:37
Danyi同学你好，
spot rate 即期利率，每一年都是不一样的。YTM其实类似于一系列的spot rate的一个复杂的平均值，所以在公式中两者都可以作为折现率计算。
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