李同学2020-08-07 13:09:00
李同学关于VaR那里老师举的例子能再详细讲解一下吗
回答（1）
Irene2020-08-10 15:40:45
Irene同学你好
在计算VaR值得时候，可以看成是对正态分布求置信区间的下限。
首先，依据每天或者每月的收益率数据，计算均值μ和方差σ，画出收益率的正态分布。
其次，正态分布的下限是：μ-kσ，依据左尾的概率5%，可以找到k，均值方差在上面一步已经求出来了，带入公式后，求出来下限的比如说是-10%。
第三，（$）VaR=|-10%|*整个投资组合的总价值（100万）=10万。
这里的10万就是VaR值，代表的是5%的概率下，至少要损失10万。
CFA一级中不考察计算，只要掌握VaR值的概念和图像表示就可以了。
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