张同学2020-08-05 18:10:38
张同学1.请问这里的approximate 和effective的区别是什么，是不是之前的duration也有一个类似的？ 2.请问下Moneyduration是哪个公式？ 3.请问下相同delTA ytm的调减下，Mod.D、approximate D、effective D他们三个大小关系是怎样的，可以画图看下他们图形区别吗？
回答（1）
Danyi2020-08-07 11:59:03
Danyi同学你好，
1. 是的，duration 和convexity都是有一个approximate 和一个effective。
区别在于Approximate是Yield duration，effective是curve duration。
yield duration 指的是利率（YTM）变动对债券价格的影响，curve duration 是指市场利率（Benchmark yield）变动对债券价格的影响。
2.Money duration公式见下图
3.他们的大小可以说是一样的。approximate 和effective公式一样，approximate modified duration一般他就是modified duration
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