丁同学2018-03-04 20:20:30
丁同学关于衍生品的套利部分 我遇到一个题 问 Arbitrage prevent ？A Market efficency; B earning returns higher than the risk free rate of return; C two asset with identical payoffs from selling ar diff prices; 我选择B 因为 我记得讲义上说 套利机会会在同一asset在不同市场/地区以不同selling price获得 同时不投入自有资金 因此我不认为套利可以阻止C，反而C可以造成套利机会。 请问该怎样理解 为何选C呢？
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Vito Chen2018-03-05 14:23:50
Vito Chen同学，你好。套利在本质上有三个要素：no capital, no risk, earn return。原则上套利是无风险的，因此可以获得无风险下的收益。而选项C应该理解为：市场是要是有套利机会，那么就会有套利交易，一旦有套利交易，那么价格会回到一价原则理论，也就是两个资产如果未来的现金流金额和发生的时点一致，那么就会回到相同的价格。
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嗯嗯 明白 所以套利在满足三个条件下交易 随着交易的进行 最终是阻止 避免了相同资产卖不同价格 通过回归一同一价格 让市场更加有效
这样理解对么
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同学，你好。这样的理解是可以的。
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