Oliverbug2020-07-31 15:33:08
OliverbugThe spot curve, also known as the strip or zero curve, is the yield curve constructed from a sequence of yields-to-maturities on zero-coupon bonds. The forward curve is constructed using a series of forward rates, each having the same timeframe. 1. spot curve横轴的期限，对应的是不同的bond，还是同一个bond在不同时间点？应该是不同的bond对吧？ 2. fwd curve 不理解，尤其是each having the same timeframe。
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Danyi2020-07-31 17:12:18
Danyi同学你好，
1.期限对应的是不同的债券
2.forward curve: 由远期利率所组成的收益率曲线。each having the same timeframe意思是每个远期利率具有相同的时间范围，比如说：f1:表示的是0年到第1年的远期利率，f2:表示的是第1年到第2年的远期利率，f3:表示的是第2年到第3年的远期利率。他们都是1年期的利率，只不过站在时间点不同
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1 Z spread的图，是说不同maturity下的不同bond的曲线？
那 G-spread的图，是指同一个bond，不同期限下的CF用同一个YTM折现吗?
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Z-spread和G-spread都是不同期限，不同bond。两者的区别一个是与spot rate进行比较，一个是与YTM进行比较（就是你理解的用YTM折现）
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