bentleytsien2020-07-31 06:48:53
bentleytsien老师，请问这里FV和PV这个公式的r为什么不是EAR?
回答（1）
Evian, CFA2020-07-31 13:49:28
Evian, CFA伙伴下午好，感谢您耐心的等待~
真不好意思，我不清楚你问的“这里”具体哪一个时间点。
不过没有关系，我暂且试着回复一下：PV和FV分别对应的时间点，中间时间段，不是按照年来复利的，所以对应的不是年化收益率。
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FV=PV*(1+r/m)^mn, 这个公式的r不是EAR么，我看讲义写的是这里的r是quoted annualized interest rate
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伙伴下午好，感谢您耐心的等待~
在：FV=PV*(1+r/m)^mn中
r不是EAR
r是quoted annualized interest rate，是名义报价利率
effective annual rate of return，EAR是一年下来真真正正拿到的利息率，可以将以上公式转化为：(FV/PV)^(1/mn)=1+EAR
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老师，我想请问一种情况，比如说是半年期，分6期还。那么请问公式应该怎么表示。 FV=PV(r/2/6)^(6*0.5), 还是FV=PV(r/6)^(6*0.5), 就是说这里的年化利率r需不需要除以2?
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伙伴下午好，感谢您耐心的等待~
期初投资PV，投资期半年，按月计息，期末收到FV
PV(1+r/12)^6=FV
r表示的名义年利率，r/12是月利率，复利6个月
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