18****512020-07-23 13:20:05
18****51老师 公式为什么和数量那一章学的不一样？T代表组合中资产的个数是吗？为何是权重是T分之一，那不就成了等权重吗？为何不是各个资产各自的权重？
回答（1）
Irene2020-07-23 13:25:55
Irene同学你好
是的T就是个数n。这里直接用等权重的方差就行计算，主要原因是，组合中的数据一般是时间序列数据。
比如说研究过去10年的portfolio的收益率。此时，一般认为每一个时间点的收益率对于最后的方差影响都是相同的，所以每一个收益率都是等权重的。
但是如果说，分析师希望对于时间比较近的收益率赋予更高的权重的话，也是可以的，此时就会是一个加权平均的特征。只不过这部分我们在CFA一级中不考虑。CFA一级中一般认为等权重计算收益率的方差就行了。
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