邵同学2020-07-01 23:43:51
邵同学老师，这道题说B可以通过无风险利率融资，是不是意思就是B是optimal CAL, 而A是下面斜率更低的其他的CAL线？但是我又觉得如果A有更高的融资成本，那么在相同的风险下，A的期待收益率应该要比B高，所以A的斜率需要更高，请问该如何理解啊？
回答（1）
Irene2020-07-02 18:21:17
Irene同学你好。
CAL是无风险资产和风险资产做组合得到，如果风险资产记为资产A的话，CAL的的斜率就是（E(RA）-Rf）/σA，所以就是资产A的sharpe ratio。
因为A同学的借款利率更高，所以相当于RF上升，或者说A的状况更差，Sharpe ratio应该降低。所以B的斜率更高。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片