迷同学回答（1）
吴慧敏2020-06-28 15:08:43
吴慧敏这题考察的是二叉树模型对期权定价的原理。
二叉树对期权定价的关键是要构建一个无风险组合，所以在ABC三个选项种选出无风险组合。
A，-P+C是可以合成 forward头寸的多头，这个属于风险组合
B、+S-C，在满足S和C的变动关系是1：1的情况下，实现对冲，可以实现无风险组合。但是这个无风险组合是有假设前提存在的，如果ΔS=1，ΔC≠1，变动不相等，不能实现对冲，那就不是无风险资产了。CFA要选最接近的答案，所以还要看看C选项。
C、构建的组合中，用无风险利率确定-C+mS中，标的资产的需要多少单位，从而构建无风险资产。这个说法比B要好，所以选C
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