苏同学2020-06-26 16:29:54
苏同学这里面讲的不就是same optimal risky portfolio 就是market portfolio，然后用的就是大盘股指，按照市值分配权重，passive 管理。 然后美国用的不就是标普500吗？ 为什么B不对？
回答（1）
Irene2020-06-28 17:05:18
Irene同学你好
这里用大盘股指代替market portfolio是一种在计算题中的近似替代，如果计算CAPM模型的时候，没有给出market portfolio，可以用大盘股指代替。
但是大盘股指只含有股票，并不是真正的市场组合。严格来说，市场组合应该是包含市场上所有的风险资产，并且充分分散风险的组合。所以这题中，A选项里的all risky asset的说法更好、更严谨。
我们在CFA考试中选的应该是最佳答案。
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