温同学2020-06-17 11:18:30
温同学Q25：为什么这道题是求utility呢？
回答（1）
Bingo2020-06-17 18:07:18
Bingo同学你好。这个题目表述有点绕。
其实就是在问，如果一个人是更加厌恶风险的，他的optimal portfolio会怎么样？
这个考的就是讲义中这个图。
越厌恶风险，optimal portfolio位置越靠下，这个时候return就越低。
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答案是选B，为什么不选C呢？low return
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同学你好。
本题意思为，某一个投资者的optimal portfolio对于更厌恶风险的投资者会如何。
可以看下我画的这个图。就是点P对于投资者乙更怎么样？
这个时候可以结合效用函数来一起看。
同一个optimal portfolio，就意味着风险和收益未发生变化。
由于投资者乙更厌恶风险，所以他的效用函数中的A值（risk aversion）更高。
此时想要使得等式相等，只有令utility下降。
所以本题选择的是B。
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