杨同学2020-06-10 22:05:56
杨同学老师您好，这题选B我知道是因为可以以无风险利率借钱买风险资产。但如果考虑CML线上optimal risky portfolio下部分的lending，这部分收益率高是因为可以把一部分钱存入银行，所以我觉得A也对。
回答（1）
Bingo2020-06-11 17:43:06
Bingo同学你好。
lending方相比之下并不能获得更多的收益哦。
位置靠下，收益也是偏低的。
另一个角度就是，投资了一部分无风险资产，承担的风险少，所以获得的收益也低。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师我是从图中看的。不理解的就是黄色部分，收益也是高于EF的啊，这部分是投了market和存了银行。这该怎么理解
- 追答
-
同学你好。
在相同风险之下，图中黄色部分的收益＞有效前沿上portfolio的收益，原因在于：有效前沿中的portfolio只考虑risky asset。
考虑了无风险资产以后，组合的风险可以得到降低，因为无风险资产和风险资产的相关系数是0。
横着来看，相同的收益之下，CML上的portfolio对应的风险都比efficient frontier中portfolio对应的风险更小。
此时，CML这条线就构成了一个新的、更为有效的”有效前沿”。
这也是为什么efficient frontier也被称为Markowitz efficient frontier，特指马科维茨的有效前沿。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片