李同学2020-06-04 23:09:27
李同学请问ppt109-316 里头的 nominal value of reference asset是什么意思，老师视频里头说如果信用降了，得到的会是计划好的principal，coupon 减去loss. loss 就是指 nominal value of ref asset 吗？ 我不是很理解信用降级后的公式
回答（1）
Danyi2020-06-05 14:31:01
Danyi同学你好，
如果发生了信用事件，那么买CLN的人，就是要承担损失风险的。这里在CLN发行时的条款里就规定了这样的一个损失：本金和信用事件相挂钩，得到的就是par value - nominal value of reference asset(我们就把它看做是一个loss损失，具体多少是看违约的程度，nominal value of reference asset这个意思就是指的是要参考资产违约后的面值)。
这里我们知道如果信用事件发生了也就是违约了，我们是拿不到足额的本金即可，不需要计算。
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