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蒋同学2020-06-01 23:15:28

老师好,对于某一个特定投资者来讲,客观的线和主观的线都应该是确定的吧,那如何保证这2条线一定是相切的呢(课程中讲切点是最优组合)?大部分情况下应该是相交的吧,交点是不是也可以被认为是最适合这个投资者的组合呢?

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Bingo2020-06-02 18:01:59

同学你好。通过调整不同资产大类配置的权重,去寻求这个切点。切点是optimal portfolio,对于投资者而言最优的一个点。
投资者也可以选择相交的点投资,只不过理论当中这个切点是最好的portfolio。

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老师好,调整“主观的”线不就是调整风险厌恶系数吗?这是不是就是说明投资者要调整自己对风险的厌恶程度,才能达到“最优值”。投资者的风险厌恶程度是可以改变的吗?
追答
同学你好。 客观世界确定好后,如下图所示,对于同样的investor,他的无差异曲线沿着north-west方向平行移动,直到和客观世界相切。改变的是承担的风险和获得的收益。 此时risk aversion(A值)是不变的。并不是去调整对风险的厌恶程度。

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