Carina2020-05-26 11:50:57
老师,37题,题目是说在最小方差前沿上,全球最小方差组合的下方是什么,答案ABC是不是都不对啊,全走最小方差组合上方才是有效前沿,对吗?
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Bingo2020-05-26 17:38:39
同学你好。请问说的是40题吗。
题目意思是:比所有位于全球最小方差投资组合下方的组合表现更优的,且位于最小方差前沿中的投资组合集是什么?
关键词dominate,这里理解为比。。。表现得更好。
所以问的其实是全球最小投资组合上方的这一段,是有效前沿。
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老师,16/17题,风险溢价的计算是(1+Rf)*(1+风险溢价)=(1+Rn)还是(1+Rreal),因为我发现19年课后题也是这个,公式是=(1+Rreal),而今年原版书课后题答案是=(1+Rn)
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同学你好。本题原版书答案修正了。19年答案是不对的。
根据2020年原版书内容来。名义利率有两种拆解方式,看题目要求的是什么。
(1+名义利率)=(1+真实利率)(1+通胀率)
(1+名义利率)=(1+无风险利率)(1+风险溢价)
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老师,20年原版书里的公式不对吗?第二个公式(1+真实利率)=(1+无风险利率)(1+风险溢价),这个题不就可以根据公示带入第一题的答案equities的Rreal=5.8%,和bill的Rf=2.5%吗?查找2020年订正里没看到这页有订正啊
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同学你好。原版书这个公式中的无风险利率是real risk free rate。也就是剔除掉了通胀了。信息在你画出来的这一行。
但是课后习题给的利率是T-bill利率。
国债利率可以视为无风险利率,但是这个是包含通胀率的。
所以用我给你的公式计算课后习题就好。
第一题:(1+真实利率)=(1+名义利率)/(1+通胀率),
表格中股票的利率是名义利率,所以真实收益率=(1+8%)/(1+2.1%)-1=5.8%
第二题同理。
第三题:(1+名义利率)=(1+无风险利率)(1+风险溢价),题干中国债收益率表示的是无风险利率。
风险溢价=(1+8%)/(1+2.5%)-1=5.4%
第四题同理。


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