张同学2020-05-20 16:00:40
张同学老师，完全看不懂第19题的答案
回答（1）
Evian, CFA2020-05-20 18:21:48
Evian, CFA董同学你好，
答案的大意是：
有三个步骤，涉及到标准化投资组合收益:
首先，从不等式的每一边减去投资组合平均收益:P(投资组合收益- 7%)≤4% - 7%)。
其次，等式两边同时除以投资组合收益的标准差:P[(投资组合收益- 7%)/13%≤(4% - 7%)/13%]= P(Z≤- 0.2308)= N(- 0.2308)。
第三，在左边我们有一个标准正太分布的变量，用Z和N(- x) = 1 - N(x)表示。在使用累积分布函数(cdf)表时，N(- 0.23) = 1 - N(0.23) = 1 - 0.5910 = 0.409，约占41%。投资组合表现不佳的可能性约为41%。
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