Danyi2020-05-20 11:19:42

同学你好，
这道题其实就是涉及到我们put-call parity这个知识点里面的定义和公式。
put-call parity 买卖权平价关系的公式：S+p=c+X/(1+rf)^T，
那等式的左边 S+p 其实是我们 protective put（投资者买入看跌期权、同时持有先前买入的标的股票,protective put=S+p）；
而等式的右边 c+X/(1+rf)^T 其实是我们 fiduciary call（是由一份看涨期权，以及一份到期日为 T，面值为 执行价格X的零息债的组合构成。fiduciary call=c+X/(1+rf)^T）
这道题就是通过买卖权平价公式来合成一个call,合成的这个call就是一个无套利的价格，此时对比题目中给出的call的价格，算出来套利的profit