Vicky2020-05-18 10:52:53

同学你好，
宏观对冲基金通过“自上而下”的方式判断全球经济走势，并用多头头寸或空头头寸来获利。交易是基于预计经济变量的变动，通常对冲基金对固定收益、股票、外汇以及大宗商品市场进行投机交易。

股票对冲策略是最传统的对冲基金交易策略，通过参与公开股票市场，持有股票或其衍生品的多头及空头头寸进行交易。股票对冲策略运用的是“自下而上”的投资策略。股票对冲策略包括以下几个方面：
    市场中性（market neutral）：通过使用量化（技术）分析或者基本面分析来判断股票被高估还是低估。市场中性需要维持一个与市场风险无关的净头寸，因此应该尽量保持资产组合的β为零。
    基本面增长（fundamental growth）：通过基本面分析来寻找高成长及高资本增值的公司，并持有该公司的多头头寸。
    基本面价值（fundamental value）：通过基本面分析来寻找价值被低估的公司，并持有该公司的多头头寸。
    量化为导向（quantitative directional）：通过技术分析来寻找价值被高估或低估的公司。对冲基金根据市场走势以及行业周期来决定到底是持有净多头头寸还是净空头头寸。
    卖空偏好（short bias）：通过技术分析或基本面分析来寻找价值被高估的股票，然后再做空。
    特定板块（sector specific）：通过研究特定行业，运用技术分析或基本面分析来寻找投资机会。