Danyi2020-05-12 17:28:08

同学你好，
第一题：这道题涉及的知识点的确是duration gap，但是题目问的是再投资风险抵消市场价格风险的债券持有期最接近于：也就是问的是holding period for a bond,麦考利久期是一个持有期的概念，而duration gap不是。
C是正确的。当收益率曲线平行变化时，麦考利久期统计确定持有债券所需的年数，以便息票再投资的损失或收益抵消市场价格变化带来的收益或损失。
而duration gap的意思是表示麦考利久期和投资期限之间的差异。

第二题：根据名字我们就可以知道approximate modified duration和modified duration几乎是很相似的，所以在题目中如果没有给出modified duration，那么给了approximate modified duration也是一样的。yield per period跟coupon rate 在这里是一个概念。原版书上原话：uses the yield-to-maturity per period, the coupon rate per period。