吴慧敏2020-04-19 12:29:58

1、最重要的是题目里有一句话【 and adjust figures to assume no valuation allowance is recognized by any company.】，假设没有任何一家公司有 valuation allowance 

下面可以说说逻辑
存货下面的Valuation allowance是存货的备抵账户，代表存货的减值，而一般情况下减值是计入COGS的，所以正常情况下，存货的减值=COGS因为减值而增加的部分。但是因为减值而增加的COGS无法代表存货的周转率，它不是因为存货销售周转而增加，只是一种记账方式，因此在计算存货周转率时，把减值的影响剔除。
而存货周转率分子COGS剔除了减值的影响，那分母inventory同样要剔除减值带来的影响，因此inventory 用gross数据（将Valuation allowance的影响剔除），这样分子分母都是减值调整前的数字，保持一致。

最后还有点小细节，虽然这里COGS因为减值而增加的部分≠Valuation allowance中的值，关于这一点，题目中也有解释（图一：This does not match the change in the inventory valuation allowance because the valuation allowance is reduced to reflect the valuation allowance attached to items sold and increased for additional necessary write-downs. ）